Планирование и анализ денежных потоков на основе составления бюджета движения денежных средств

Ключевым плановым документом по управлению текущим денежным оборотом является бюджет движения денежных средств (БДДС). Часто его называют кас­совым планом или денежным бюджетом. Он входит в состав финансовых бюдже­тов предприятия[25].

БДДС разрабатывают на предстоящий квартал с разбивкой показателей по ме­сяцам или на месяц с разбивкой по декадам (пятидневкам).

Цель составления БДДС — обеспечить достаточность денег на любой момент для совершения операций по текущей, инвестиционной и финансовой деятель­ности. На базе этого документа предприятие прогнозирует выполнение своихрасчетных обязательств перед государством, кредиторами, инвесторами и другими партнерами, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности. Дан­ный документ позволяет планировать поступление собственных средств, а в не­обходимых случаях и привлеченных источников. Ввиду того, что планирование денежных средств подвержено неопределенности, целесообразно предусматри­вать денежные ресурсы, несколько превышающие их минимум, необходимый предприятию в прогнозном периоде. Соблюдение этого принципа позволяет ру­ководству предприятия принимать оперативные меры по трансформации излиш­них средств в краткосрочные инвестиции. Движение денежных средств — это отражение бесконечного процесса работы предприятия, где не существует на­чальной и конечной точки. Для успешного осуществления хозяйственной дея­тельности должен существовать непрерывный поток товаров (услуг) и других материальных ценностей на предприятие и из него. Чтобы процесс не прерывался, важно обеспечить своевременное поступление денежных средств на расчетные счета и скоординировать платежи фирмы, максимально приблизив их к поступле­ниям. Любое значительное невыполнение финансовых обязательств по платежам означает, что непрерывность деятельности предприятия находится под угрозой. Для того, чтобы этого не произошло, целесообразно обеспечить планирование буду­щего (ожидаемого) потока денежных средств. Ожидаемые поступления за рас­четный период и их скорость необходимо оценить и сравнить с ожидаемыми пла­тежами и их скоростью. Заранее необходимо оценить любые разрывы, особенно важные в те моменты, когда их результатом является дефицит денежных средств. Важнейшими аспектами финансового управления являются умение менеджеров предприятия использовать с выгодой излишки денежных средств и способность принять меры для покрытия возможного дефицита. Гораздо легче возместить де­фицит денежных средств, если он заранее спрогнозирован. Основное назначение БДДС заключается в следующем:

• обеспечение стабильной платежеспособности предприятия;

• анализ взаимосвязи полученного финансового результата и изменения ве­личины денежных средств;

• проведение эффективной политики в сфере привлечения заемных средств;

• рациональное размещение свободных денежных средств;

• осуществление учета, анализа и планирования денежных потоков предпри­ятия и образующих его центров финансовой ответственности (ЦФО);

• выявление величины и контроль за динамикой положительного и отрица­тельного сальдо денежных средств как по предприятию в целом, так и по каждому ЦФО.