Денежные потоки и управление дебиторской задолжностью

Учет векселей - одна из распространенных банковских операций. Ее суть заключается в том, что векселедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа по ним и получает за это вексельную сумму, уменьшенную на определенный процент. Преимущество взаимодействия в такой ситуации очевидно: банте получает дисконтную разницу, а предприятие - вексельную сумму на более выгодных условиях, нежели в других банках. Таким образом, применение данных операций внутри группы позволит сократить не только абсолютные величины дебиторской задолженности, но и позволит увеличить показатели оборачиваемости, сроков инкассирования и сократить продолжительность дебиторской задолженности.

Достаточно острой, на наш взгляд, проблемой управления дебиторской задолженностью является наличие так называемых "безнадежных долгов". В отечественной практике их доля постоянно увеличивается. Причинами являются, в основном, внешние причины: предприятия не платят поставщикам вследствие неплатежей их покупателей. Зачастую многие контрагенты по сделкам становятся, по сути, банкротами. Такие долги становятся "безнадежными". В результате в балансах многих хозяйствующих субъектов дебиторская задолженность представляет собой нереальную величину Выходом из сложившейся ситуации нам видится следующий вариант -предоставление скидок. Возможность списания части дебиторской задолженности в убытки, а часть извлечь - альтернатива, которая приемлема в российских условиях. Суть состоит в следующем: оформление поставок и расчетов осуществляться путем выписки дисконтного векселя. Оптимальный размер дисконта является расчетной величиной, которая сравнивается в международной практике с экономией на альтернативных издержках. К сожалению, в отечественной экономике предложить критерий для сопоставимости сложно.

Изменяющаяся экономическая политика, частое изменение нормативной базы - оказывают влияние на размер дебиторской задолженности. В качестве других факторов отметим срочность неплатежа (представляющего собой срочность оплаты расчетного документа), срочность обработки банком, срочность транспортировки и срочность зачисления средств на счет поставщика. Заключая в рамках ФПГ договор с банком на расчетно-кассовое обслуживание участники, предусматривая, а также отдельно оговаривая данные моменты, снижают возможность их влияния на размер дебиторской, а также кредиторской задолженности.

Определенное воздействие оказывает система налогообложения. В этой связи представляет интерес налоговое законодательство России, которое действовало до 1917 г., - в "Положении о государственном промысловом налоге" и в инструкциях Министерства финансов России, регулировавших это положение

Таким образом, в России до 1917 года по вопросу оценки требований (долгов) применялись 3 основных принципа:

а) принцип классификации требований (долгов) по степени их надежности (размер этих долгов, как правило, определялся за вычетом 5% на скидки, проценты, потерю на курсе и т.п.);

б) принцип уменьшенной оценки для сомнительных долгов, в зависимости от их надежности. При этом предлагалось этот вид сомнительных долгов в зависимости от степени долга дифференцировать от 50 до 80% суммы;

в) принцип учета срочных долгов.

Однако, в проекте Налогового кодекса данные моменты не нашли должного отражения.

Рассмотренный в данном параграфе материал отразил некоторые вопросы управления дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта в рамках ФПГ в действующей практике. В случае функционирования ФПГ в виде консолидированного налогоплательщика взаимоисключаются внутригрупповые расчеты. Определяемая как единая хозяйственная единица, группа не может быть должна сама себе. В практике, при составлении такой отчетности, перед нами возникли следующие проблемы: