Анализ потока денежных средств
Как следует из табл. 5.5, взаимосвязь оборотных активов с денежными потоками выражается в изменении их отдельных элементов и влиянии этого изменения на чистый денежный поток. Увеличение вложений в оборотные активы приводит к снижению чистого денежного потока, и наоборот.
Для предприятий, располагающих значительными внеоборотными активами, привлекающих кредиты банков и использующих денежные средства для увеличения чистого оборотного капитала, удобнее использовать показатель чистых денежных поступлений (потоков), который рассчитывают по типовой формуле:
(36)
В результате анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:
• в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
• способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);
• в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;
• достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах;
• достаточно ли собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений) для осуществления инвестиционной деятельности;
• чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.
Таким образом, с помощью косвенного метода можно установить, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или в какие статьи вложены реальные денежные средства.