Классификация и методы измерения денежных потоков

Наличие подобных сделок может быть установлено путем анализа корректи­ровок при расчете денежных потоков косвенным методом. Корректировки могут увеличивать или понижать сумму чистой прибыли. Наиболее значимые коррек­тировки приводятся ниже. Прибавляют к чистой прибыли:

• начисленную за период амортизацию по основным фондам и нематериаль­ным активам;

Таблица 5.2

Особенности прямого и косвенного методов расчета денежных потоков

Прямой метод	Косвенный метод
1. Основой расчета является выручка от реа­лизации продукции (работ, услуг)	1. Используется информация об изменении счетов баланса. При этом учитывается, что изменение суммы средств на всех денеж­ных счетах равно сумме изменений всех остальных счетов баланса (закон баланса)
2. Используется информация о приходах и расходах средств по всем денежным счетам предприятия	2. Показывает связь между чистой прибылью, изменением капитала и потоком денежных средств
3. Показывает направления прихода и расхода денежных средств за отчетный период	3. Показывает информацию, характеризу­ющую только чистые денежные потоки в разрезе видов хозяйственной деятельно­сти и по предприятию в целом
4. Отражает информацию, характеризующую как валовые, так и чистые денежные пото­ки в разрезе видов хозяйственной деятель­ности и по предприятию в целом за два смежных периода	4. Может использоваться при долгосрочном финансовом планировании, так как связан с балансовым отчетом о прибылях и убыт­ках
5. Используется обычно при краткосрочном финансовом планировании, так как непосредственно связан с конкретными денежными операциями (с оперативными финансовыми решениями)

• снижение остатков запасов;

• уменьшение дебиторской задолженности;

• снижение остатков краткосрочных финансовых вложений и прочих оборот­ных активов;

• увеличение суммы краткосрочных займов и кредитов;

• повышение кредиторской задолженности;

• увеличение суммы прочих краткосрочных обязательств;

• уменьшение НДС по приобретенным ценностям.

Исключают из чистой прибыли:

• сумму переоценки основных средств;

• увеличение остатков запасов;

• повышение объема дебиторской задолженности;

• увеличение остатков краткосрочных финансовых вложений и прочих обо­ротных активов;

• уменьшение суммы краткосрочных кредитов и займов;

• снижение кредиторской задолженности;

• уменьшение суммы прочих краткосрочных обязательств;

• увеличение суммы НДС по приобретенным ценностям;

• использование нераспределенной прибыли;

• использование резервного капитала.

Если по результатам деятельности за отчетный период получен чистый убы­ток, то косвенный метод основывается на величине этого чистого убытка. Воз­можно, что последующие корректировки могут превысить убыток и чистый де­нежный поток от текущей деятельности окажется положительным, несмотря на чистый убыток, определенный по методу начислений.

Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или куда вложены «живые деньги». Он базируется на изучении «Отчета о прибылях и убытках» снизу вверх. Поэтому его иногда называют «ниж­ним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убыт­ках» анализируют сверху вниз.

Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управле­нии денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответ­ствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности пред­приятия (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из кризисной ситуации.