Управление дебиторской задолженностью
Российские экономисты выделяют два подхода к управлению дебиторской задолженностью:
1. сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования (предоставление покупателям скидки с цены товара), с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции (предоплата или продажа в кредит);
2. сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей.
Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности покупателей-заемщиков, времени отсрочки платежа, стратегии скидок с цены товара, расходам по инкассации и др.
Управление дебиторской задолженностью включает:
Ø контроль за ее структурой в разрезе должников;
Ø оценку ее ликвидности, т.е. оценку реальности возврата долгов организации;
Ø контроль за оборачиваемостью денежных средств в расчетах;
Ø контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва;
Ø анализ и планирование поступления денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации;
Ø применение различных моделей договоров с партнерами на основе использования гибких условий ценообразования и форм оплаты: от предоплаты или частичной оплаты до использования факторинга или банковской гарантии.
Анализ и контроль дебиторской задолженности можно производить с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет, важнейшие среди которых следующие.
Инкассация наличности – процесс получения денежных средств за реализованную продукцию.
Коэффициенты инкассации (Кинк) позволяют установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода.
Коэффициент инкассации выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени начиная от момента реализации продукции:
Кинк = (Изменение величины дебиторской задолженности в интервале n/Продажи месяца t)*100,
где n – первый месяц отгрузки товара:
t – 1-,2-,3-й, …, n-й месяц продаж.
Определить значения указанных коэффициентов можно на основе анализа денежных поступлений (погашение дебиторской задолженности) прошлых периодов.
Наиболее важный документ для расчета коэффициентов инкассации – реестр старения дебиторской задолженности, составляемый на основе данных бухгалтерского учета.
Реальная картина, полученная в результате анализа старения дебиторской задолженности, дает представление о состоянии расчетов организации со своими покупателями, а также об их просроченной задолженности.
Более детальный реестр можно составить по конкретным клиентам или видам продукции.
Основным показателем, использующимся при составлении реестра старения дебиторской задолженности, является период ее погашения:
Период погашения дебиторской задолженности = 365 дн.: К,
Где К – коэффициент оборачиваемости средств в дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости средств в дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
К = П : ДЗ,
где П – объем отгруженной продукции по отпускным ценам;
ДЗ – дебиторская задолженность за период.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике рассматриваются как положительная тенденция.
Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении из оборота денежных средств организации, предназначенных для расчетов с поставщиками и подрядчиками, а также с другими партнерами.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (Кпдз) определяется по формуле:
Кпдз = ДЗ / П,
где ДЗ – средняя за расчетный период дебиторская задолженность.
В состав средней за расчетный счет период дебиторской задолженности включаются: задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, авансы выданные, прочие дебиторы.
Значение данного показателя зависит от виды договоров, заключаемых конкретной организацией.