Оценка финансовой устойчивости предприятия
4) кризисное финансовое состояние
(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0),
при котором предприятие находится на грани банкротства, т. к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Оценка финансовой устойчивости исходит из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств. Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа – показатели, определяющие обеспеченность оборотных средств:
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):
(1)
характеризует степень обеспеченности состояния предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз):
. (2)
определяет, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и нуждаются ли в привлечении заемных средств.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):
оптимальное значение 0,5 (3)
показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:
1. Индекс постоянного актива (Кп.а.):
(4)
показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кд.п.):
(5)
оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства (если капиталовложение, осуществленное за счет кредитования, приводит к существенному росту пассива, то использование целесообразно).
3. Коэффициент износа (Ки):
. (6)
Данный коэффициент не должен превышать 0,5.
4. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):
(7)
показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами (норма 0,5).
5. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) (Кавт):
(8)
означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост данного коэффициента означает рост финансовой независимости.
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска) (Кссз):
. (9)
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
7. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу III <Капитал и резервы> + Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы) / Баланс.