Денежные потоки
В современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.
Движение денежных средств предприятия, представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных средств должен быть соответствующий источник.
В денежных потоках источником увеличения объема денежных средств является чистое уменьшение любой статьи актива (кроме денежных средств), чистое увеличение любой статьи обязательств и денежные средства, получении в результате хозяйственной деятельности (чистая прибыли амортизация).
Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.
Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит:
а) к улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
б) увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
в) повышению эффективности управления долговыми обязательствами;
В конечном итоге роль эффективного управления денежными потоками фирмы определяется следующими основными положениями:
- денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах;
- эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития;
- рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;
- эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.
2 МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать:
•их величину за определенное время (месяц, квартал, год);
•основные их элементы;
•виды деятельности, генерирующие поток денежных средств;
•распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода;
•ключевые факторы внутреннего и внешнего характера, влияющие на формирование денежных потоков.
На практике используют два метода расчета денежных потоков — прямой и косвенный.
Прямой метод непосредственно, связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами, и другими регистрами), удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Квартальная форма отчета «О движении денежных средств предприятия» построена именно на основе прямого метода. При этом, превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности, означает приток денежных средств, а превышение выплат над поступлениями — их отток. Для более углубленного анализа движения денежных средств необходимы изменения, которые целесообразно ввести в форму № 4.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении прямой метод можно использовать для контроля за потоком формирования выручки от реализации (продажи) продукции (товаров, работ и услуг) и выводов, относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.
Недостатком данного метода является то, что не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств.
Косвенный метод позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими его корректировками на статьи, отражающие движения реальных денежных средств по счетам бухгалтерского учета. Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности и показывает, где, конкретно, отражена прибыль предприятия и куда вложены «живые деньги». Косвенный метод базируется на изучении «Отчета о прибылях и убытках» и поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним».