Прогноз финансового состояния организации

Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации. Для оценки рентабельности и деловой активности (оборачиваемости) используется трехмерная модель французской фирмы «Du Pont». Он представлена следующим выражением:

ROE = NPM × TAT ×FD, где:

ROE – коэффициент рентабельности собственного капитала;

NPM – чистая рентабельность продаж;

TAT – ресурсоотдача (оборачиваемость средств в активах);

FD – коэффициент финансовой зависимости компании.

1. Чистая рентабельность продаж:

= 0,123;

= 0,130.

2. Ресурсоотдача:

;

= 2,632;

= 2,789.

3. Коэффициент финансовой зависимости:

;

= 1,527;

= 1,471.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

ROEБАЗ = 0,123 * 2,632 * 1,527 = 0,494;

ROEПРОГ = 0,130 * 2,789 * 1,471 = 0,533.

Таблица 8 – Факторы экономического роста организации

Показатель	Значение показателя
	Отчет	Прогноз	Отклонение
Чистая рентабельность продаж (NPM)	0,123	0,130	0,007
Оборачиваемость средств в активах (ТАТ)	2,632	2,789	0,157
Коэффициент финансовой зависимости (FD)	1,527	1,471	-0,056
Рентабельность собственного капитала (RОЕ)	0,494	0,533	0,039

Вывод: За исследуемый период произошло увеличение рентабельности собственного капитала на 0,039, т.е. на 3,9%. Данное изменение произошло под влиянием следующих факторов:

За счет роста чистой рентабельности продаж на 0,7%;

За счет увеличения оборачиваемости средств в активах на 16%;

Коэффициент финансовой зависимости снизился на 6%, но это не сильно повлияло на рентабельность собственного капитала.