Вертикальный и горизонтальный анализ.
Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему.
Выручка предприятия увеличилась на 17.7%, в то же время валовый доход возрос только на 6.88%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами увеличивались затраты на прямые материалы (на 24.39%) и производственные накладные издержки (на 28.18%).
Операционная прибыль предприятия уменьшилась на 2.25%. Такое снижение операционной прибыли явилось следствием значительного (на 56.10%) увеличение административных издержек. Незначительное сокращение маркетинговых затрат не смогло сбалансировать очень сильный рост административных издержек.
Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия осталась на том же уровне (незначительно увеличилась почти на 3%). Это стало возможным за счет уменьшения величины процентных платежей (предприятие погасило часть банковских кредитов), а также за счет прибыли от неосновной деятельности (продажи активов и получения дивидендов от владения корпоративными правами других предприятий).
Таблица 2.3. Вертикальный анализ баланса предприятия «НОКС».
|
Баланс предприятия на |
01.01.01 |
01.01.02 |
01.01.03 |
|
АКТИВЫ | |||
|
Оборотные средства | |||
|
Денежные средства |
3.60% |
2.26% |
1.45% |
|
Рыночные ценные бумаги |
3.89% |
7.01% |
1.76% |
|
Дебиторская задолженность |
23.81% |
35.02% |
48.12% |
|
Векселя к получению |
8.37% |
6.13% |
5.30% |
|
Товарно-материальные средства |
0.87% |
6.66% |
5.61% |
|
Предоплаченные расходы |
1.93% |
1.42% |
1.24% |
|
Оборотные средства, всего |
42.47% |
58.52% |
63.48% |
|
Основные средства | |||
|
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость) |
56.49% |
45.33% |
44.33% |
|
Накопленная амортизация |
8.46% |
10.84% |
13.87% |
|
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость) |
48.04% |
34.49% |
30.46% |
|
Инвестиции |
2.41% |
1.94% |
1.86% |
|
Торговые марки |
5.15% |
3.62% |
3.47% |
|
Гудвил |
1.93% |
1.42% |
0.74% |
|
Основные средства, всего |
57.53% |
41.48% |
36.52% |
|
Активы, всего |
100.00% |
100.00% |
100.00% |
|
ПАССИВЫ | |||
|
Краткосрочные задолженности | |||
|
Кредиторская задолженность |
21.56% |
18.51% |
12.03% |
|
Векселя к оплате |
4.12% |
4.87% |
4.03% |
|
Начисленные обязательства |
3.41% |
7.16% |
10.69% |
|
Банковская ссуда |
0.72% |
0.84% |
1.30% |
|
Текущая часть долгосрочного долга |
0.80% |
0.65% |
0.62% |
|
Задолженности по налогам |
1.58% |
4.41% |
4.34% |
|
Краткосрочные задолженности, всего |
32.19% |
36.43% |
33.02% |
|
Долгосрочные задолженности | |||
|
Облигации к оплате, номинал $100, 14% |
12.87% |
10.35% |
9.90% |
|
Долгосрочный банковский кредит |
3.22% |
1.94% |
1.24% |
|
Отсроченный налог на прибыль |
1.09% |
0.72% |
0.54% |
|
Долгосрочные задолженности, всего |
17.18% |
13.02% |
11.68% |
|
Собственный капитал | |||
|
Привилегированные акции, номинал $30, 12% |
4.83% |
3.88% |
3.71% |
|
Обыкновенные акции, номинал $12 |
41.83% |
37.28% |
35.65% |
|
Дополнительный оплаченный капитал |
1.93% |
1.55% |
1.49% |
|
Нераспределенная прибыль |
2.04% |
7.84% |
14.45% |
|
Собственный капитал, всего |
50.62% |
50.55% |
55.30% |
|
Пассивы, всего |
100.00% |
100.00% |
100.00% |