Глобальный финансовый рынок
Одним из проявлений финансовой глобализации является глобальный финансовый рынок (ГФР), который сформировался к началу 1990-х гг.
Глобальный финансовый рынок
следует понимать как совокупность операций по купле-продаже денежных, валютных, кредитных и финансовых ресурсов на глобальном мировом пространстве в непрерывном режиме времени.
Для глобального финансового рынка характерны следующие особенности:
1)колоссальные международные масштабы совершения операций и соответственно трансграничного перелива капитала;
2)отрыв финансовых потоков от движения реального товара;
3)непрерывность во времени процессов инвестирования, кредитования, торговли валютой и ценными бумагами;
4)доступность для инвесторов и заемщиков в любой точке земного шара;
5)субъектами рынка выступают глобальные финансово-кредитные институты - ТНБ, ФПГ, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, а также глобальные ТНК как самостоятельные субъекты рынка, международные финансовые организации и финансовые органы национальных правительств;
6)использование глобальных электронных сетей (Интернет).
В рамках глобального электронного рынка сформировалось несколько тесно взаимосвязанных между собой сегментов:
• глобальный валютный рынок FOREX, на котором осуществляется купля-продажа валюты на крупнейших валютных биржах в разных регионах мира (NYSE, TSE, LSE, FSE и др.);
• глобальный фондовый рынок, на котором происходит торговля ценными бумагами — еврооблигациями, акциями, облигациями;
• глобальный рынок срочных контрактов, т.е. деривативов;
• глобальный рынок суверенных долгов, т.е. купля-продажа международных долгов национальных государств;
глобальный межбанковский рынок, на котором осуществляются операции по краткосрочному (от 1 дня до 1 месяца) кредитованию банковских учреждений крупнейшими первоклассными банками с целью поддержания ликвидности;
• глобальный рынок электронных финансовых операций, где продаются и покупаются банковские услуги (electronic banking), производится торговля ценными бумагами;
• рынок слияний и поглощений, т.е. корпоративного контроля; в 2006 г. объем сделок М&А составил около 27 трлн. долл., было осуществлено 34 мегаслияния стоимостью более 10 млрд долл. каждое.
Инфраструктура глобального финансового рынка – это совокупность систем, организаций, процессов, которые обеспечивают нормальное функционирование рынка.
Финансовая глобализация сформировала инфраструктуру глобального
финансового рынка
. Она состоит из следующих цементов: информационного обеспечения, включая производителей и поставщиков финансовых информационных продуктов в виде международных аналитических рейтинговых агентств; Электронных коммуникаций и компьютерных сетей, прежде всего в области платежно-расчетных операций; международных финансовых центров, сформировавшихся вокруг крупнейших бирж; системы регулирования международных финансовых рынков (единые финансовые стандарты и правила игры, т.е. система наднационального регулирования трансграничных финансовых потоков
и финансовых операций); формальных и неформальных организаций и структур, которые способствуют созданию условий для нормального функционирования финансовых рынков (международные финансовые объединения, ассоциации, региональные организации).
Глобальный финансовый рынок выполняет следующие функции,
некоторые из которых являются общерыночными, т.е. характерными для любого рынка товаров или услуг, а другие — специфическими для финансового рыночного механизма.
Общерыночные функции — ценовая, информационная и распределительная. Эти функции присущи любому рыночному механизму, т.е. всем рынкам товаров и услуг. Под влиянием спроса и предложения на товары ГФР формируются цены, выполняющие сигнальную задачу. Они оповещают продавцов и покупателей об избытке или недостатке товаров и услуг. Цены глобального финансового рынка выражены в различных формах — процентные ставки по кредитам международных банков, курсы валют, биржевые котировки акций, цены срочных контрактов, доходность облигаций и др. Ценообразование — это сложный и важный механизм, который подвержен влиянию многих факторов.