Анализ доходности

На ООО «Заря» рентабельность всех активов в 2004 году составила 10.38%, а в 2005 году – 6.39%. Это свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия. Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли (10.38–7.67>6.39–4.59) можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли. В результате сравнения видно, что наибольшее влияние на рентабельность активов оказали налоговые платежи в 2004 году. Кроме того, для более полного представления о конкурентоспособности предприятия можно сравнить показатель рентабельности активов со среднеотраслевым значением этого коэффициента.

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала.

Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), а также в зарубежных странах служит основным критерием при оценке уровня котировки акций предприятия на фондовой бирже. На ООО «Заря» он составил в 2004 году 11.94%, а в 2004 году – 7.90%, что показывает снижении отдачи с каждого рубля собственных средств на 4.04 коп.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности продукции в табл. 3.15.

Показатель рентабельности реализованной продукции характеризует уровень эффективности затрат на предприятии. Он показывает, что за отчетный период предприятие на каждый рубль затрат на производство реализованной продукции получило 12.06 коп. прибыли, что на 4.7 коп. меньше, чем в прошлом году. Это свидетельствует о повышении затрат и говорит о том, что предприятие не контролирует себестоимость реализованной продукции.

Следующим показателем, характеризующим прибыльность работы предприятия, является рентабельность продаж. Необходимо отметить, что он рассчитывается в двух вариантах: по прибыли от реализации и по чистой прибыли. Если рассчитывать его по прибыли от реализации, то можно получить информацию о способности предприятия контролировать себестоимость продукции, то есть ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д. На ООО «Заря» этот показатель составил за 2004 год 14.30% и за 2005 год 10.68%. Это свидетельствует о росте затрат и сокращении спроса на продукцию. Но наиболее значительным в этой части анализа финансовой информации является расчет рентабельности по чистой прибыли, поскольку этот коэффициент отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции. На ООО «Заря» рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, в 2004 году составила 9.45%. Это означает, что на каждую единицу реализованной продукции приходилось 9.45 коп. прибыли. В 2005 году показатель сократился на 3.26% и составил 6.19%.

Таблица 3.15. Показатели рентабельности продукции ООО «Заря», %