Оценка эффективности лизинговой операции
Из таблицы 15 мы видим, что наилучшая формы инвестиций – это лизинг. Далее заполним таблицу с учетом дисконтирования.
Таблица 16
Сравнительный расчет использования собственных средств, кредитных ресурсов и лизинга при приобретении оборудования, тыс. руб
|
Показатель |
Форма инвестиций | ||
|
кредит |
собственные средства |
лизинг | |
|
Оплата поставки |
7 500 |
7 500 |
2 250 |
|
Получение кредита |
5 250 |
х |
х |
|
Погашение кредита |
6 767 |
х |
х |
|
Проценты по кредиту |
3 848 |
х |
х |
|
Экономия по налогу на прибыль за счет процентов по кредиту |
1 837 |
х |
х |
|
Экономия по налогу на прибыль за счет амортизации |
406 |
406 |
х |
|
Налог на имущество |
413 |
413 |
х |
|
Экономия по налогу на прибыль за счет налога на имущество |
99 |
99 |
х |
|
Лизинговые платежи |
х |
х |
13 365 |
|
Экономия на НДС |
1 271 |
1 271 |
1 970 |
|
Экономия по налогу на прибыль при лизинге |
х |
х |
2 626 |
|
ИТОГО ЗАТРАТ |
9 665 |
6 137 |
11 019 |
Таким образом, ООО "Гласстрейд" выгоднее из трех вариантов взять оборудование в лизинг.
Оценка эффективности лизинговой операции для лизингодателя определим при помощи таблицы 17.
Таблица 17 Структура денежного потока
|
Элементы денежного потока | |||
|
приток денежных средств (+) |
отток денежных средств (-) | ||
|
наименование |
сумма, тыс.руб. |
наименование |
сумма, тыс.руб. |
|
Выручка от реализации лизинговых услуг (лизинговые платежи без НДС), в том числе: |
7 135 |
Стоимость предмета лизинга (инвестированный капитал) |
7 500 |
|
Себестоимость лизинговых услуг, в том числе: |
3 221 | ||
|
налог на имущество |
413 |
сумма амортизации |
1 875 |
|
сумма амортизации |
1 875 |
сумма процентов |
1 346 |
|
сумма процентов |
4 134 |
стоимость дополнительных услуг |
0 |
|
сумма комиссионного вознаграждения |
713 |
Налог на прибыль от реализации лизинговых услуг |
7 653 |
|
Экономия на НДС в части НДС, уплаченного при покупке предмета лизинга |
1 350 |
Налог на добавленную стоимость |
2 229 |
|
Возмещение НДС по лизинговой услуге в составе лизинговых платежей |
1 284 |
Налог на имущество |
413 |