Анализ финансового состояния

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия,

имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени их погашения и расположенных в порядке возрастания срока. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наиболее ликвидных к наименее ликвидным, т.е. в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам, т.е. в порядке возрастания сроков.

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются четыре условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, где

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А2 - быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность; А3 - медленореализуемые активы - долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС, прочие оборотные активы; А4 - труднореализуемые активы - все статьи I раздела баланса (внеоборотные активы).

П1 - наиболее срочные пассивы - кредиторская задолженность; П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, краткосрочная задолженность участникам по выплатам и прочие краткосрочные обязательства; П3 - долгосрочные пассивы - статьи IV раздела баланса; П4 - постоянные пассивы - статьи III раздела баланса + доходы будущих периодов.

Показатели оценки ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 13.

Таблица 13. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия