Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Исходя из данных аналитической таблицы 2.3 сделаем вывод. Положительно можно оценить долю собственного капитала в составе источников формирования имущества и рост ее в динамике. На 01.01.04 доля собственного капитала была очень мала (1,4%), но к 01.01.2005 она значительно увеличилась (на 43,2%) и составила уже 44,6%, а к 01.01.2006 увеличилась до 45,8%. Структура собственного капитала является рациональной, т. к. наибольший удельный вес в составе собственных источников занимает одна из статей, характеризующих распределение чистой прибыли предприятия, т.е. эффективность его работы – это статья «Нераспределенная прибыль», которая на 01.01.05 была 44,4%, а к 01.01.06 увеличилась до 45,6%. А это значит, что предприятие является состоятельным и приобрело надежность с точки зрения финансовой устойчивости.

Данные по статье «Долгосрочные обязательства» отсутствуют, из этого можно сделать вывод, что предприятие обходится своими ресурсами и не нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах, хотя наличие данных по этой статье приветствуется.

Доля краткосрочных обязательств занимает значительную часть в структуре пассива баланса. На 01.01.04 она составила 98,6%, к 01.01.05 значительно уменьшилась (до 55,4%), а к 01.01.06 снова увеличилась и составила 54,2%. С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия доля краткосрочных обязательств не должна превышать 40%. В нашем случае, она превышает норму более, чем на 10%, что может являться одной из причин финансовой неустойчивости и усилении финансовых рисков предприятия. Также, высокая доля краткосрочных обязательств свидетельствует об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Чтобы установить, может ли предприятие расплатиться по своим обязательствам, необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала предприятия по формуле:

, (2.1)

где ТА – оборотные активы предприятия, руб.;

ТО – краткосрочные обязательства предприятия (текущие обязательства), руб.

На 01.01.2004 г. величина собственного оборотного капитала составила минус 67 тыс. руб., на 01.01.2005 г. эта же величина увеличилась на 1830 тыс. руб., а к 01.01.2006 составила 2101 тыс. руб.

Отрицательная величина, которая наблюдается на 01.01.2004 свидетельствует о том, что у предприятия нет оборотного капитала и оно не способно погасить свои краткосрочные обязательства, что вызывает потребность в дополнительных займах и усиливает зависимость от внешнего финансирования. На 01.01.2005 и 01.01.2006 величина собственного оборотного капитала положительна и наблюдается ее небольшой рост. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства и у него еще останутся денежные средства для осуществления текущей деятельности.