Анализ показателей кредитоспособности

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (К2), показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств и рассчитывается по формуле:

К2=КС/ОА (2.9)

где ОА - величина оборотных активов (итог раздела II баланса).

Для данного показателя установлен критерий. Коэффициент обеспеченности оборотных активов должен быть больше, или равен величине 0,1, а так как на конец периода коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами имеет значение более величины 0,1, то структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие платежеспособным.

Коэффициент маневренности собственного капитала (К3) применяется для оценки мобильности (гибкости), использования собственного капитала предприятия, показывает долю собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала. В данном случае К3 <0,5, что является низким показателем.

Коэффициент исчисляется по формуле:

К3=Нсо/КС (2.10)

Коэффициент финансовой устойчивости (К4) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме источников, показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, определяется по формуле:

К4 =(КС+ДО)/ИС (2.11)

где ИС- сумма источников средств (итог пассива баланса стр.700).

Оптимальным считается значение для К4, если он находится в диапазоне 0,8 – 0,9.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) (К5) отражает долю собственного капитала в общей сумме источников средств. Оптимальным считается вариант, если значение коэффициента автономии больше или равно 0.5. Он рассчитывается по формуле:

К5=КС/ИС (2.12)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К6) показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:

К6=КС/З (2.13)

где - величина запасов (строка 210 баланса).

Показатель К5 является частным показателем К6.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.