Анализ использования валютных средств
Анализ эффективности валютных операций связан с понятиями «валютного самофинансирования» и «валютной самоокупаемости».
Сущность валютного самофинансирования выражается в том, что предприятие за счет прибыли в валюте от продажи товаров (работ, услуг) за валюту и валютных доходов от иных операций, а также за счет амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает текущие и инвестиционные затраты. Валютное самофинансирование исходит из принципа превышения величины собственных источников валютных средств над их расходованием. Поэтому принцип валютного самофинансирования дополняется понятием валютной самоокупаемости.
Валютная самоокупаемость означает, что предприятие за счет валютных средств возмещает все производственные затраты в валюте. Соблюдение этого принципа на практике означает, что предприятие не расходует единовременно все валютные средства, а накапливает их для предстоящих платежей.
Баланс движения валютных средств имеет вид:
(39)
где Онп — остаток валютных средств на начало периода; ПВ — поступление валютных средств в отчетном периоде; РВ — расход валютных средств в расчетном периоде; Окп — остаток валютных средств на конец расчетного периода.
Эффективность валютного самофинансирования и его уровень зависят от соотношения собственных и привлеченных валютных средств, в том числе рублевых средств, израсходованных на приобретение валюты. Оценку валютного самофинансирования осуществляют с помощью специального финансового коэффициента, определяемого по формуле:
(40)
где Квсф — коэффициент валютного самофинансирования; П — прибыль, направленная на финансирование производства в валюте; А — амортизационные отчисления от стоимости основных средств, приобретенных за валюту; К — валютный кредит; В — валюта, приобретенная в банках или на валютной бирже.
Чем больше величина данного коэффициента, тем выше уровень валютного самофинансирования.
Коэффициент валютной самоокупаемости устанавливают по формуле:
(41)
где Квсо — коэффициент валютной самоокупаемости; Онп —остаток валютных средств на начало расчетного периода; Я — поступление валютных средств в расчетном периоде; Рв — расход валютных средств в расчетном периоде.
Коэффициент валютной самоокупаемости показывает, во сколько раз сумма валюты, находящаяся в распоряжении предприятия, превышает объем расхода валюты.
Квсо> 1,0 свидетельствует о соблюдении условий валютной самоокупаемости.
Кесо < 1,0 отражает несоблюдение предприятием данных условий.