Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности

Сравнительно новым показателем, используемым для оценки платежеспособ­ности и ликвидности предприятия, является параметр «текущие финансовые по­требности {ТФП)». Его определяют по формуле:

(32)

где ОА — оборотные активы на последнюю отчетную дату; ДС — денежные сред­ства; КЗ — кредиторская задолженность.

Иными словами, ТФП — разница между средствами, авансированными в обо­ротные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. ТФП оказывают непосредствен­ное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите.

ТФП принято определять:

• в абсолютной сумме (формула 32);

• в процентах к обороту (объему продаж или выручке от реализации продукции);

• по времени относительного оборота (в днях или месяцах).

Относительную величину ТФП устанавливают по формуле:

(33)

Пример

ТФП- 12 млн. руб.; ВРодн. - 48 млн. руб.; ТФПотн = 12/48 х 100 = 25%.

Если результат равен 25%, то дефицит оборотных средств у предприятия экви­валентен 1/4 его годового объема продаж. Поэтому 90 дней в году оно работает только на то, чтобы покрыть свои текущие финансовые потребности.

Определим абсолютную величину ТФП по анализируемому акционерному об­ществу (табл. 4.7).

Таблица 4.7

Расчет величины ТФП по открытому акционерному обществу, млн. руб.

Показатели	На начало предыдущего года	На начало текущего года	На конец отчетного периода	Изменения (+ или -)
1. Оборотные активы	2050,2	2420,4	2636,2	+586,0
2. Денежные средства	11,2	52,0	30,7	+19,5
3. Кредиторская задолженность	1004,6	1117,7	1177,1	+ 172,5
4. Абсолютная величина ТФП (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3)	1034,4	1250,7	1428,4	+394,0

Для определения относительной величины ТФП необходимо выполнить ряд до­полнительных расчетов.

1.Среднегодовая величина ТФП за базовый период = 1142,6 млн. руб. [(1034,4 + 1250,7)/2]; среднедневной объем ТФП- 3,13 млн. руб. (1142,6 млн. руб./365 да.),