Общая характеристика финансового состояния предприятия

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства являются следующие финансовые показатели:

финансовой устойчивости;

платежеспособности (ликвидности);

деловой активности;

рентабельности.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать следующие показатели:

коэффициент независимости (собственности);

удельный вес заемных средств;

соотношение заемных и собственных средств;

удельный вес дебиторской задолженности;

удельный вес перманентного капитала.

Важнейшим проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность в первую очередь показывает надежность предприятия, так как характеризует его финансовое состояние и уровень финансового риска. Платежеспособность представляет способность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться по всем долговым обязательствам собственными средствами. В зависимости от того, какие обязательства принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Платежеспособность и ликвидность предприятия тесно связаны друг с другом, но не тождественны. Так, под ликвидностью предприятия подразумевается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Оценка платежеспособности предполагает расчет следующих важнейших показателей:

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.

Индексы деловой активности характеризуют эффективность работы предприятия. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия.

Анализ деловой активности проводится на основе расчета различных коэффициентов оборачиваемости:

общий коэффициент оборачиваемости;

коэффициент оборачиваемости запасов;

коэффициент оборачиваемости собственных средств;

коэффициенты производительности.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

На основе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций основывается система следующих показателей рентабельности:

рентабельность собственных средств;

рентабельность производственных фондов;

рентабельность продаж;

рентабельность финансовых вложений;