Система государственного регулирования рынка ценных бумаг

Система управления рынком ценных бумаг представляет собой совокупность конкретных способов и приемов регулирования механизма его функционирования и развития.

Основной целью государственного регулирования рынка ценных бумаг является обеспечение его устойчивости, сбалансированности и эффективности. Механизм регулирования рынка ценных бумаг состоит из принципов, способов и методов управления.

Основные принципы регулирования российского рынка ценных бумаг следующие:

1) разделительный – он состоит в разделении регулирования деятельности разных участников рынка и разных видов ценных бумаг;

2) уравнительный – обеспечивается равенство прав всех участников рынка, которое выражается в том, что всем эмитентам определенного вида ценных бумаг предъявляется одинаковый набор требований к их выпуску, размещению, обращению и погашению;

3) обеспечительный, который состоит в необходимости обеспечения доступности и открытости информации, создания условий конкуренции на рынке.

Способы государственного регулирования рынка ценных бумаг следующие:

1) правовое обеспечение - правовые документы, направленные на регулирование рынка ценных бумаг. В Российской Федерации это Гражданский, Бюджетный, Налоговый и другие кодексы РФ, Федеральные законы: «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг», «О Центральном банке (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», «О переводном и простом векселе», «О валютном регулировании и валютном контроле» и другие; указы президента и постановления правительства;

2) нормативное обеспечение - нормативные документы органов государственного регулирования, такие как ведомственные положения, инструкции, письма, приказы, указания, например, документы Федеральной службы по финансовым рынка (ФСФР), Банка России;

3) информационное обеспечение – необходимая экономическая, финансовая, биржевая, коммерческая информация.

Методы государственного регулирования рынка ценных бумаг разделяются на прямые и косвенные.

К прямым методам государственного регулирования рынка ценных бумаг относятся следующие: создание правовой и нормативной базы; установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг; создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

К косвенным методам государственного регулирования рынка ценных бумаг относятся: денежно-кредитная, налоговая политики, другие.

Высшими органами государственной власти Российской Федерации, осуществляющими государственное регулирование рынка ценных бумаг, являются следующие: Федеральное собрание; Президент; Правительство.