Пассив
Платежный излишек или недостаток
0
1
А1 –наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
П1 –наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок.
А10 – П10
А11 – П11
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.
П2 –краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.
А20 – П20
А21 – П21
А3 –медленно реализуемые активы –статьи раздела II актива “Запасы и затраты” (за исключением “Расходов будущих периодов”), а также статьи из раздела I актива баланса “Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и “Расчеты с учредителями”.
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.
А30 – П30
А31 – П31
А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные активы”, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
П4 – постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса “Источники собственных средств”. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела
II актива и величину по статье “Расходы будущих периодов” и увеличивается на сумму строк 630-660.
П40 – А40
П41– А41
Баланс = SА1+4
Баланс = SП1+ 4
S0
S1
Примечание: величины А1-4 и П1-4 рассчитываются на начало и на конец отчетного периода; 0 – индекс показателя на начало периода; 1 – индекс показателя на конец периода.
Баланс ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия.
По показателям бухгалтерского баланса соотношения между активом и пассивом могут быть представлены в следующем виде. Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:
А1 ³ П1,
А2 ³ П2, (*)
А3 ³ П3,
А4 ≤
П4.
А1 – наиболее ликвидные активы (суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а так же в эту группу включаются краткосрочные финансовые вложения).
А2 – быстро реализуемые активы (активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, т.е. дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие активы).
А3 – медленнореализуемые активы (наименее ликвидные активы – запасы, дебиторская задолженность через 12 месяцев, НДС).
А4 – труднореализуемые активы (активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени, т.е. внеоборотные активы).
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок).
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы).
П4 – постоянные пассивы (статьи 3 раздела баланса - капитал и резервы, так же доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей).
Это означает, что в графе “Платежный излишек или недостаток” таблицы 1.1, все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений из (*) равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).
Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств (*), баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные [32. С. 372].
В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет основывается на том, что виды различных оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
В исследуемом методе заложены ограничения информативного характера, поэтому при проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия с использованием коэффициентов ликвидности внешний аналитик может столкнуться с некоторыми трудностями, например такими:
- статичность показателей. Представленные коэффициенты одномоментны, рассчитываются на основе балансовых дынных, составленных на определенную дату;
- малая информативность для прогнозирования. Трудно определить, способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме достаточном для осуществления инвестиций;
- неполноценная и недостаточная информационная база для расчета. Это связано с ограничениями, заложенными в финансовую отчетность. Предприятие на основе проводимой учетной политики может показывать в балансе завышенные значения дебиторской задолженности (за счет «неликвидных» статей) и вести неполный учет обязательств. В том случае показывается сумма основного долга без процентов за использование заемных средств и др.
Главное достоинство показателей — простота и наглядность — может обернуться существенным недостатком — неточностью выводов.
Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.
Система базовых показателей экономического анализа приведена в таблице 1.2.
Таблица 1.2
Финансовые коэффициенты платежеспособности
|
Наименование показателя |
Способ Расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснения |
|
1.Общий показатель платежеспособности |
L1= A1+0,5A2+0,3А3/ П1+0,5П2+0,3П3 |
L1 ≥ 1 |
- |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
L2= денежные средства + краткосрочные финансовые вложения/ текущие обязательства |
L2 ≥ 0,2 ÷ 0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации; д/производственных предприятий оптимальное значение L2≈ 0,3÷ 0,4) |
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений |
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
L3= оборотные активы/ текущие обязательства |
Необходимое значение L3 = 1,5; оптимальное L3≈ 2,0-3,5 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам т расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
L4= Собственный капитал-внеоборотные активы/ Оборотные активы |
L4 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше) |
Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности |
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
L4= Собственный капитал-внеоборотные активы/ Оборотные активы |
L4 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше) |
Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности |
Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. [14, 32 и др.]. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
В целях углубленного анализа состояния активов целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.
В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых активов и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.
Классификация текущих активов по категориям риска на предприятии представлена в таблице 1.3.
Таблица 1.3
Классификация текущих активов по категориям риска ООО «ТехАгро-Сибирь»
|
Степень риска | Группа текущих активов |
Доля группы в общем объеме текущих активов, % |
Отклонение (гр.4 – гр.3) | |
|
на 01.01.06. |
на 01.01.08. | |||
| Минимальная |
Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги. |
4,9 |
2,9 |
-2,0 |
|
Малая |
Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом. |
53,8 |
49,8 |
- 4,0 |
|
Средняя |
Продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов. |
8,8 |
9,5 |
+ 0,7 |
| Высокая |
Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, залежалые запасы, неликвиды. |
32,5 |
40,7 |
+ 8,2 |
Внутренний анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.
Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками используется таблица 1.4.
Таблица 1.4
Ведомость учета расчетов с поставщиками (на 01.01.2008г.)
|
Постав щик, № счета- фактуры. |
Задолженность на начало месяца |
Возникло обязательство в отчетном месяце |
Оплачено или зачтено |
Задолжен ность на конец месяца | |||||
|
да та обр-ния |
предприятию, т.р. |
пос тавщи ку, т.р. |
дата |
сум ма т.р. |
дата |
сум мА т.р. |
предприя тию, т.р. |
Пос Тав щи ку, т.р. | |
|
ЗАО «Сибур-Геотекстиль» № 151 |
05.12. |
- |
168 |
- |
- |
06.12 |
168 |
- |
- |
|
ООО «Легпром» № 642/4 |
08.12. |
- |
122 |
- |
- |
- |
- |
- |
122 |
|
ОАО «Агро-Ин» № 3022 |
01.12. |
280 |
- |
- |
- |
- |
- |
280 |
- |
|
ООО «АВК-С» № А54/2 |
- |
- |
- |
08.12. |
148 |
21.12. |
148 |
- |
- |
|
ОАО «СибАгро» №32780 |
- |
- |
- |
25.12. |
74 |
- |
- |
- |
74 |
|
- |
280 |
290 |
- |
222 |
- |
316 |
280 |
196 | |
Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.
Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия его покупателям показан в таблице 1.5.
Таблица 1.5
Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками (на 01.01.2008г.)
|
Покупа тель, заказчик. |
Задолженность на начало периода |
Поступление средств |
Отгрузка |
Задол женнос ть на конец перио да | |||
|
дата |
сумма, т.р. |
дата |
сумма, т.р. |
дата |
сумма, т.р. |
т.р. | |
|
ИП Иванов И.И. |
07.06. |
348 |
- |
- |
05.12. |
300 |
48 |
|
ОАО «Семена» |
10.07. |
194 |
- |
- |
08.12. |
94 |
100 |
|
ООО «Агрос» |
12.09. |
348 |
- |
- |
08.12. |
348 |
- |
|
ООО «РТД» |
- |
- |
01.12. |
194 |
10.12. |
194 |
- |
|
ООО «Цветущий Сад» |
- |
- |
10.12. |
100 |
- |
- |
100 |
|
Итого: |
- |
890 |
- |
294 |
- |
936 |
248 |
Из таблицы