Оценка финансовой устойчивости организации

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость компании характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (keg), рекомендуемое значение 0,4-0,6 (40-60%), оптимальное 0,5 (50%). Характеризует долю собственного капитала организации в валюте баланса. Рассчитывается следующим образом:

;

= 0,663;

= 0,671.

2. Коэффициент финансовой зависимости (FD) – является обратным показателем коэффициенту концентрации собственного капитала. Рекомендуемое значение 0,8-0,9 (80-90%). Рассчитывается по следующей формуле:

;

= 1,508;

= 1,490.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (ktde), или коэффициент задолженности. Рекомендуемое значение 0,5-0,7 (50-70%). Рассчитывается по следующей формуле:

;

= 0,508;

= 0,490.

Рост данного показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала (kme) – характеризует долю собственного капитала, «незакрепленную» во внеоборотных активах. Рекомендуемое значение ≥ 0,5 (50%). Он рассчитывается:

;

= 0,156;

= 0,167.

5. Плечо финансового рычага (FL) – характеризует соотношение между собственным капиталом и заемным капиталом и темпами изменения чистой прибыли. Плечо финансового рычага зависит от следующих факторов:

государственная цена кредита (ставка рефинансирования);

цена кредита коммерческого банка;

цена собственного капитала организации – заемщика.

;

= 0,522;

= 0,504.

Представим выше рассчитанные показатели в виде таблицы:

Таблица 3 – Показатели оценки финансовой устойчивости организации

№ п/п	Показатель	Отчет	Прогноз	Рекомендованное значение
1	Коэффициент концентрации собственного капитала (keg)	0,663	0,671	0,4-0,6
2	Коэффициент финансовой зависимости (FD)	1,508	1,490	0,8-0,9
3	Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Кtde)	0,508	0,490	0,5-0,7
4	Коэффициент маневренности собственного капитала (kme)	0,156	0,167	≥0,5
5	Плечо финансового рычага (FL)	0,522	0,504	-

2.1.4 Оценка рентабельности организации

Экономическая эффективность деятельности компании выражается показателями рентабельности:

1. Рентабельность средств в активах (ROA) – характеризует отношение чистой прибыли к средней величине активов:

, где:

POI - чистая прибыль организации;

А – средняя величина активов компании.

= 0,3288; 32,88(%);

= 0,3591; 35,91(%).