Оценка эффективности управления финансовым состоянием ООО «Персона»

По результатам анализа состава и динамики изменения финансовых потоков предприятия за 2002-2006 гг. выявлены следующие доминирующие тенденции:

Происходит рост объемов деятельности предприятия, что выражается в росте выручки от реализации и себестоимости реализованной продукции. При этом себестоимость растете большими темпами, чем выручка, что отрицательно влияет на чистый денежный поток от основной деятельности.

Тем не менее, на предприятии обеспечен прирост чистой прибыли, что предоставляет возможность для наращивания собственного капитала предприятия, и, следовательно увеличивает чистый денежный поток от финансовой деятельности.

Преимущество в темпах роста принадлежит заемному капиталу. Инвестирование средств осуществляется преимущественно в оборотные активы. В том числе:

Запасы растут:

2004 год – 1464 тыс. руб.

2005 год – 1685 тыс. руб.

2006 год – 2399 тыс. руб.

Таким образом, темп роста запасов составил 63 %

При этом длительность производственного цикла снижается c 66 до 47 дней. (Индекс роста составляет 0, 71).

Дебиторская задолженность растет в 2,641 раза, а период ее оборота уменьшается с 16 до 14,6 раз.

Денежные средства возрастают в 8,0625 раз.

Не смотря на темп роста собственного капитала, опережающий темп роста кредиторской задолженности, его объема в абсолютном измерении не хватает для полного финансирования прироста запасов и дебиторской задолженности. В результате предприятие вынуждено наращивать кредиторскую задолженность.

Графическая интерпретация полученных результатов представлена на рис. 13.

Расчет балансовых данных проведен по среднеквартальным величинам.

Из полученных результатов следуют несколько ярких негативных тенденций:

JQЦ < JQС – не эффективная производственно-хозяйственная деятельность и процесс ценообразования, что приводит к формированию отрицательного чистого денежного потока по основной деятельности.

JQП чист < 1,000 – недостаточные реинвестиции в пополнение собстсенного капитала.

JКредитов > JСобственного капитала – снижение финансовой устойчивости;

JДеб. задолж. > JQЦ – снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, приводит к росту периода оборота дебиторской задолженности.

JКред.задолж. > JQЦ – снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, приводит к росту периода оборота кредиторской задолженности.

Рисунок 13 - Результаты анализа финансовых потоков за 2004-2005 гг.

Коэффициент текущей ликвидности составляет в среднем 1,794, что говорит о чрезмерном для погашения краткосрочных обязательств объеме запасов и дебиторской задолженности.

В целях исключения проблемных фрагментов рекомендуется:

Разработать комплексную политику управления дебиторской, кредиторской задолженностями и производственными запасами предприятия, как основными элементами, влияющими на показатель чистого денежного потока от основной деятельности .

Реализация данных направлений совершенствования управления финансовыми потоками позволит добиться снижения себестоимости (или замедлить темп ее роста).